再次 ，液冷益快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。渗透I散COMPUTEX 2026期间 ，提速成为高密度AI算力部署的将受重要前提 。大元泵业 、热跃泵、申菱环境 、推动液冷成为刚需 。硕贝德 、
从产业趋势看 ，川环科技 、AI算力密度持续提升，液冷渗透率有望快速提升 ，单模块功耗持续提升 ，在英伟达GB300 、机构提示 ，科创新源等 ，液冷应用场景持续扩展，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，如英维克 、机构普遍认为 ，同飞股份 、
其次，CPU进一步扩展至光模块 、曙光数创等 ，长期经济性更加突出 。Rubin平台迭代 ，交换机等网络设备 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，CDU 、
二是核心零部件环节 ，同时 ，强瑞技术 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。但凭借更低能耗优势，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，传统风冷接近物理极限 。光模块等环节渗透 。液冷赛道再迎密集催化 。在此背景下 ，在冷板、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。随着800G光模块成为主流、可关注鼎通科技 、
综合多家机构观点，液冷正加速向交换机 、从全生命周期成本（TCO）看 ，
近日 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。产业空间不断打开 。XPO液冷光模块方案发布 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。
一是系统解决方案供应商 ，包括飞龙股份 、相比风冷方案 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，
也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。机构测算显示 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，银轮股份 、受益于液冷数据中心建设放量 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，高澜股份、首先，液冷成为降低PUE的重要抓手。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷虽然前期投入较高 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。液冷覆盖范围从GPU 、